[復(fù)旦大學(xué)金融研究院研究員董希淼對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示目前銀行的一些指標(biāo)任務(wù)確實(shí)相對(duì)不合理，接受度不高，呼吁各家銀行總行不要下發(fā)過(guò)多的指標(biāo)任務(wù)。]

“今天，各位banker，你的個(gè)人養(yǎng)老金（開(kāi)戶）破零了嗎？”9:05，在上班的地鐵上，小林在某短視頻平臺(tái)上發(fā)了個(gè)動(dòng)態(tài)。她用這個(gè)方式給自己打氣，開(kāi)啟一天的工作。

今年剛剛畢業(yè)的小林入職了一家國(guó)有大行廣州某支行，目前在輪崗柜員。最近一個(gè)月，她的主要工作就是為本行的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶“拉新”。公司為小林定下的KPI是從12月起，每周完成60個(gè)個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)戶指標(biāo)。

(資料圖片)

“走出舒適圈，提前搶占個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)！”最近一個(gè)月，這幾乎是所有銀行內(nèi)部的目標(biāo)。

自2022年11月18日，《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》落地，銀行之間的搶單大戰(zhàn)就拉開(kāi)了序幕。

“目前個(gè)人養(yǎng)老金的賬戶開(kāi)戶已經(jīng)有1000多萬(wàn)人，開(kāi)端總體良好。”人社部養(yǎng)老保險(xiǎn)司綜合處處長(zhǎng)劉衛(wèi)近日在中國(guó)社會(huì)科學(xué)院社會(huì)保障論壇暨《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告 2022》發(fā)布式上表示。

一個(gè)月時(shí)間里，銀行為搶占賽道使出十八般武藝，壓力已經(jīng)開(kāi)始傳導(dǎo)到非試點(diǎn)城市，甚至下一環(huán)節(jié)的“選手”券商等也卷入了激烈的角逐中。

搶單大戰(zhàn)

和她的很多同事一樣，小林開(kāi)啟了一天的“掃樓”推銷模式。按照她所在的支行要求，從12月起，她每周都要完成60個(gè)個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)戶指標(biāo)，如果完不成要扣60%績(jī)效；完成60%以上，每戶增加50元績(jī)效；完成100%以上，超出部分，每戶增加80元績(jī)效。

但對(duì)小林而言，這幾乎是不可能完成的任務(wù)。她告訴第一財(cái)經(jīng)記者，在11月中下旬補(bǔ)貼力度還比較大，在“薅羊毛”驅(qū)動(dòng)下，每天還能完成1～2個(gè)指標(biāo)。但是隨著12月部分活動(dòng)到期，基本就很難開(kāi)單了。“大部分年輕客戶一聽(tīng)說(shuō)放在里面的錢(qián)要退休才能取出來(lái)，就不回復(fù)了。”小林告訴第一財(cái)經(jīng)記者。

據(jù)小林介紹，目前銀行內(nèi)部鼓勵(lì)員工更積極一點(diǎn)去拓展業(yè)務(wù)，“走出舒適圈，提前搶占養(yǎng)老金市場(chǎng)”。

11月，《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》《關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》等7份文件密集落地，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶試點(diǎn)正式落地。由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶具有終身唯一性，參加人也只能在一家商業(yè)銀行開(kāi)立賬戶，因此搶占開(kāi)戶先機(jī)成為各試點(diǎn)商業(yè)銀行的發(fā)力點(diǎn)。自此，銀行搶單大戰(zhàn)拉開(kāi)序幕。

各家銀行為此花樣頻出，最常用的策略就是各式各樣的補(bǔ)貼。11月末，網(wǎng)上還廣為流傳一張個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開(kāi)單羊毛攻略，花式紅包雨和優(yōu)惠券層出不窮。按照攻略所述，其中，如滿足開(kāi)通實(shí)體社保卡、推薦10人開(kāi)通等條件，每人最多可以獲得388元的補(bǔ)貼。

然而如此密集的紅包雨下，完成指標(biāo)依舊困難。王藤是廣州一家股份大行從業(yè)五年的客戶經(jīng)理。最近為了完成養(yǎng)老金開(kāi)戶指標(biāo)，他也是絞盡腦汁。他在朋友圈里發(fā)布了一條僅重要客戶可見(jiàn)的消息：“有償開(kāi)通XX銀行養(yǎng)老金賬戶，開(kāi)立得58元立減金+有償紅包。”據(jù)他介紹，這里有償紅包大概是9.99元，是他自己往里貼的。

不僅如此，王藤差5個(gè)指標(biāo)一直完不成，還曾經(jīng)在淘寶上找過(guò)代開(kāi)戶的商家，然而價(jià)格讓他望而卻步。廣發(fā)、興業(yè)、工行的養(yǎng)老金賬戶90元/人、招行100元/戶，其他行150元/人。

據(jù)王藤介紹，內(nèi)部督導(dǎo)的口徑是，這是銀行未來(lái)攬儲(chǔ)的一條重要方式，后期潛力很大。“各個(gè)銀行都在爭(zhēng)搶，所以我們也搶，落后就會(huì)挨打。”他說(shuō)。

壓力不僅僅在開(kāi)戶的銀行端，一位券商業(yè)內(nèi)人士透露，目前養(yǎng)老金賬戶開(kāi)設(shè)壓力已經(jīng)傳導(dǎo)至券商了。“我們合作的一家銀行讓券商幫忙完成養(yǎng)老金指標(biāo)。數(shù)據(jù)完成不好的券商，可能會(huì)被剔除合作。”他告訴記者。

除了試點(diǎn)城市的理財(cái)經(jīng)理們“壓力山大”，非試點(diǎn)城市也不輕松。

陳陳是某三線城市股份大行的客戶經(jīng)理，他形容最近收到的個(gè)人養(yǎng)老金的開(kāi)戶任務(wù)為游戲里的“double kill”（雙殺）。“對(duì)我們來(lái)說(shuō)，完成指標(biāo)更難。”據(jù)陳陳介紹，一方面他背著開(kāi)拓試點(diǎn)城市客戶的開(kāi)戶指標(biāo)，但是他的存量客戶基本都在本地，很難接觸到在上海、杭州、深圳、蘇州等試點(diǎn)城市繳納過(guò)社保的客戶。另一方面，其所在銀行也推出了非試點(diǎn)城市養(yǎng)老金預(yù)約服務(wù)，也有一定的預(yù)約開(kāi)戶量指標(biāo)要完成。

有人猶豫觀望，有人果斷入局

這邊理財(cái)經(jīng)理們?cè)谫u力吆喝，那邊不同的客群卻給出不同的反饋——有人打起退堂鼓，有人果斷入局。

紅元是某地產(chǎn)公司的員工，有一天他接到了一個(gè)陌生電話，對(duì)方聲稱辦理個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，每年最高可以免除5400元的稅額。最近正好公司提醒他進(jìn)行年末申報(bào)個(gè)稅專項(xiàng)扣除，這通電話最開(kāi)始讓他非常感興趣，就開(kāi)通了賬戶。

但隨著了解的深入，他很快就打起了退堂鼓。他給第一財(cái)經(jīng)的記者算了一筆賬，以建設(shè)銀行(601939)為例，在每年存入12000元的前提下，每年年薪至少要108萬(wàn)，才能免稅5400元。他自己年薪20萬(wàn)左右，稅率在10%左右，每年減免的稅收其實(shí)也就1200元。如果年薪在6萬(wàn)以下（月薪在5000元以下），基本沒(méi)有免稅收益。

相對(duì)于減免稅收金額不如預(yù)期，對(duì)于年輕人而言，流動(dòng)性不好是“勸退”的另一個(gè)重要因素。“我明年打算結(jié)婚，近期在準(zhǔn)備買(mǎi)房。”紅元擔(dān)心，現(xiàn)在是相對(duì)有資金可以存入。但是等買(mǎi)房以后資金壓力變大，到時(shí)候這筆錢(qián)又要存到退休，沒(méi)法馬上取出。而且到退休時(shí)間還那么長(zhǎng)，誰(shuí)能預(yù)料以后的事情呢？

據(jù)王藤透露，目前在辦理個(gè)人養(yǎng)老金的客戶中人群分化很顯著。他經(jīng)手的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開(kāi)設(shè)中，40歲以上占比達(dá)到80%。談及原因，他告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“二三十歲左右的青壯年，大部分考慮養(yǎng)老的意識(shí)比較弱；同時(shí)閑置資金少，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的接受度不高。”

工商銀行(601398)個(gè)人金融業(yè)務(wù)部總經(jīng)理曾琪也在近期一次公開(kāi)采訪中透露，目前為止我們已經(jīng)為幾百萬(wàn)的客戶成功開(kāi)辦了個(gè)人養(yǎng)老金的賬戶，在人群上面，40（歲）以上的人群相對(duì)比較集中一點(diǎn)。

今年45歲的姚云是某建筑公司的副經(jīng)理，她近期了解完養(yǎng)老金賬戶以后就果斷入手了。“我現(xiàn)在資金相對(duì)充裕，也不需要買(mǎi)車買(mǎi)房了。每年1.2萬(wàn)的投入可以作為資產(chǎn)配置的一個(gè)部分。”

姚云也同樣算了一筆賬。從目前到65歲退休，大概是20年的時(shí)間。每年以她目前的收入水平可以免稅4200元左右，到退休時(shí)大概可以免稅8.4萬(wàn)。在這個(gè)基礎(chǔ)上，她還可以用養(yǎng)老賬戶里的錢(qián)購(gòu)買(mǎi)一些特定的混合基金。“個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中會(huì)配產(chǎn)品，像存款、理財(cái)、保險(xiǎn)等，利率收益也會(huì)比平時(shí)的高一點(diǎn)。”

專家建議進(jìn)一步加大優(yōu)惠力度

二十大報(bào)告提出，完善基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。個(gè)人養(yǎng)老金是構(gòu)建養(yǎng)老第三支柱的重要制度安排。個(gè)人養(yǎng)老金的投資產(chǎn)品特點(diǎn)在于安全、穩(wěn)定、側(cè)重長(zhǎng)期保值，并且有著可期的收益。

在養(yǎng)老金新政落地不久，工、農(nóng)、中、建四家大型銀行推出特定的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，利率跑贏銀行定存。以廣州5年期定期存款為例，目前市面上的掛牌利率為2.65%，工行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品整存整取在廣州、成都、西安三地的利率就達(dá)到了4%，青島、合肥為3.5%。

此外，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶里的錢(qián)還可以用來(lái)購(gòu)買(mǎi)特定投資產(chǎn)品。這些投資產(chǎn)品，在風(fēng)險(xiǎn)管控、信息披露、合規(guī)操作、投資期限、投資標(biāo)的、收益率等方面的要求更加嚴(yán)格，以長(zhǎng)期投資為價(jià)值導(dǎo)向，養(yǎng)老屬性更加明顯，旨在最大程度上保護(hù)投資者的養(yǎng)老資產(chǎn)。

在國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄中，第一財(cái)經(jīng)記者查詢到目前有129只基金類產(chǎn)品和7只保險(xiǎn)類產(chǎn)品。其中，129只個(gè)人養(yǎng)老金基金均是養(yǎng)老目標(biāo)基金，采用基金中的基金（FOF）形式運(yùn)作為主，以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期持有。

但現(xiàn)實(shí)情況是，在理財(cái)凈值化已成大勢(shì)的背景下，這些投資產(chǎn)品的收益情況仍與市場(chǎng)的波動(dòng)息息相關(guān)。據(jù)choice數(shù)據(jù)，在年化收益率排名前十的養(yǎng)老基金中，成立以來(lái)的年化收益基本在9%以上，但今年受到債市沖擊及贖回潮影響，回報(bào)跌幅在8%~15%不等。

中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng)、全國(guó)社保基金理事會(huì)原理事長(zhǎng)戴相龍?jiān)?3日的中國(guó)社會(huì)科學(xué)院社會(huì)保障論壇暨《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2022》發(fā)布式中指出，個(gè)人養(yǎng)老金的推進(jìn)快慢，還要看人民大眾對(duì)有關(guān)規(guī)定的接受程度。如果執(zhí)行一個(gè)時(shí)期還達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，應(yīng)該加大政策扶持力度。

他建議擴(kuò)大稅收優(yōu)惠，今后把個(gè)人養(yǎng)老金最高限額提高到1.8萬(wàn)元以上。同時(shí)，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的投資收益率保底，按完成一個(gè)合同執(zhí)行期計(jì)算，投資收益率不足5年期國(guó)債收益率時(shí)，由投資管理人補(bǔ)足，經(jīng)過(guò)一定時(shí)間，再由政府補(bǔ)給個(gè)人養(yǎng)老金的受托投資管理機(jī)構(gòu)。

復(fù)旦大學(xué)金融研究院研究員董希淼對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示目前銀行的一些指標(biāo)任務(wù)確實(shí)相對(duì)不合理，接受度不高，呼吁各家銀行總行不要下發(fā)過(guò)多的指標(biāo)任務(wù)。

他指出，一方面居民應(yīng)進(jìn)一步提高對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度的認(rèn)識(shí)，另一方面目前制度還有一定優(yōu)化的空間。比如應(yīng)重視研究對(duì)年收入6萬(wàn)元以下的人群的優(yōu)惠政策。這部分群體本身的基本養(yǎng)老金等保障相對(duì)較少，是最需要個(gè)人養(yǎng)老金賬戶作為補(bǔ)充的群體。但目前他們通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資，不僅沒(méi)有稅收優(yōu)惠，反而在取出時(shí)還需要繳納3%的稅，加重了負(fù)擔(dān)。

對(duì)于投資者而言，如何正確規(guī)劃養(yǎng)老金賬戶里的錢(qián)？董希淼認(rèn)為可以根據(jù)個(gè)人情況選擇：養(yǎng)老基金和養(yǎng)老理財(cái)具有一定風(fēng)險(xiǎn)，但收益可能更高，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄受存款保險(xiǎn)保護(hù)，風(fēng)險(xiǎn)極低；而養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)重在考察其保障水平。一般來(lái)說(shuō)，距離退休時(shí)間比較近的居民，建議選擇更多穩(wěn)健的產(chǎn)品；距離退休時(shí)間比較久的居民，可以選擇更多的基金和理財(cái)產(chǎn)品。

（文中小林、王藤、陳陳、紅元、姚云均為化名）