一波瘋狂的“炒停售”正在保險(xiǎn)銷售人員的朋友圈刷屏。“就像4.025%的年金險(xiǎn)一樣，有效保額遞增利率為3.5%的增額終身壽險(xiǎn)也將成為歷史絕唱”“復(fù)利3.5%的增額終身壽險(xiǎn)很快下架，趕緊上車！”……

3月26日，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，銀保監(jiān)會(huì)宣布組織調(diào)研已經(jīng)對人身險(xiǎn)市場產(chǎn)生影響，首先到來的是一波“炒停售”。還是熟悉的配方，還是熟悉的味道，核心意思為：3.5%預(yù)定利率增額終身壽險(xiǎn)即將絕版，以后再也沒有這么好的產(chǎn)品了。

該如何看待這波“炒停售”？對于消費(fèi)者來說，又該如何理性選擇？

(資料圖片)

炒停風(fēng)再起

“監(jiān)管召集23家壽險(xiǎn)公司座談，加強(qiáng)行業(yè)負(fù)債質(zhì)量管理，因?yàn)楸O(jiān)管擔(dān)心保險(xiǎn)公司承諾給客戶的終身3.5%太高了。”

“3.5%的時(shí)代要過去了。”

“就像4.025%的年金險(xiǎn)一樣，有效保額遞增利率為3.5%的增額終身壽險(xiǎn)也將成為歷史絕唱。”

近半年來，增額終身壽險(xiǎn)似乎很“脆弱”。繼去年11月銀保監(jiān)會(huì)一紙通報(bào)引發(fā)部分保險(xiǎn)營銷員“炒停售”后，關(guān)于該險(xiǎn)種的新一波“停售風(fēng)”又悄然刮起。不少保險(xiǎn)營銷員微信朋友圈、短視頻等方式對消費(fèi)者進(jìn)行“焦慮營銷”，再次宣稱3.5%預(yù)定利率增額終身壽險(xiǎn)即將“絕版”，建議消費(fèi)者趕在產(chǎn)品停售前購買最后的“高收益”。

不同于此前，出于對個(gè)別公司激進(jìn)經(jīng)營、行業(yè)惡性競爭現(xiàn)象有所抬頭等原因，銀保監(jiān)會(huì)直接叫停部分增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，北京商報(bào)記者了解到，此次“炒停風(fēng)波”與上周的一場調(diào)研有關(guān)。

為引導(dǎo)人身保險(xiǎn)業(yè)降低負(fù)債成本，加強(qiáng)行業(yè)負(fù)債質(zhì)量管理，銀保監(jiān)會(huì)近日對保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)及23家壽險(xiǎn)公司下發(fā)了調(diào)研通知。通知明確將重點(diǎn)調(diào)研保險(xiǎn)公司負(fù)債成本情況，包括普通險(xiǎn)預(yù)定利率分布、分紅險(xiǎn)預(yù)定利率和分紅水平、萬能險(xiǎn)最低保證利率和結(jié)算利率情況銷售費(fèi)用情況等；保險(xiǎn)公司負(fù)債與資產(chǎn)匹配情況，如歷史投資收益水平負(fù)債與資產(chǎn)期限匹配、成本收益匹配情況等。

雖然當(dāng)前仍處在調(diào)研商討階段，但監(jiān)管的調(diào)研引發(fā)了業(yè)內(nèi)對于保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)的火熱討論。

預(yù)定利率主要用于保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)，可以將預(yù)定利率理解成保險(xiǎn)公司對客戶保費(fèi)的投資收益補(bǔ)償，而預(yù)定利率越高，也就是對未來收益越樂觀。

當(dāng)前，整個(gè)人身險(xiǎn)市場最火的產(chǎn)品無疑是增額終身壽險(xiǎn)，而增額終身壽險(xiǎn)超過3%的收益率使其被視為“高收益”代表。如果保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率下調(diào)，增額終身壽險(xiǎn)將難逃收益減少的命運(yùn)。一場針對增額終身壽險(xiǎn)的“炒停售”也隨即開始。

明令禁止炒停營銷

何為炒停營銷？

作為金融商品，隨著市場變化、政策調(diào)整，產(chǎn)品的新舊交替、更新?lián)Q代成為必然。但目前保險(xiǎn)銷售領(lǐng)域內(nèi)，常有營銷員以停售為賣點(diǎn)，同時(shí)結(jié)合對費(fèi)率、投資收益等背景資料的夸大或不實(shí)宣傳忽悠消費(fèi)者投保。

“炒停售”就像開門紅一樣，被視為保險(xiǎn)業(yè)的“慣例”。無論是新舊重疾定義切換、互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)新規(guī)發(fā)布，還是監(jiān)管下發(fā)通知點(diǎn)名個(gè)別公司產(chǎn)品激進(jìn)，每當(dāng)監(jiān)管政策調(diào)整或市場有風(fēng)吹草動(dòng)，都會(huì)掀起一波又一波炒停潮。

不過，從監(jiān)管角度來說，“炒停售”卻是一直被明令禁止的行為。《人身保險(xiǎn)銷售誤導(dǎo)行為認(rèn)定指引》明確規(guī)定，不得有以保險(xiǎn)產(chǎn)品即將停售為由進(jìn)行宣傳銷售，實(shí)際并未停售等欺騙行為。即使保險(xiǎn)公司決定在部分區(qū)域停止使用保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率，根據(jù)《人身保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率管理辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司也不得以停止使用保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率進(jìn)行宣傳和銷售誤導(dǎo)。

甚至，針對個(gè)別類型產(chǎn)品被“炒停售”的行為，監(jiān)管曾發(fā)文喝止。北京商報(bào)記者了解到，在2017年，原保監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《關(guān)于炒停“返還型健康險(xiǎn)”的消費(fèi)提示》，嚴(yán)禁該類保險(xiǎn)產(chǎn)品的“炒停”行為。

謹(jǐn)慎跟風(fēng)

需要注意的是，預(yù)定利率下調(diào)只是業(yè)內(nèi)預(yù)測，將來的市場走向如何，尚未有明確定論。

停售產(chǎn)品在保險(xiǎn)業(yè)可以說司空見慣，精算視覺創(chuàng)始人牟劍群（Alex）告訴北京商報(bào)記者，從2019年8月銀保監(jiān)會(huì)下調(diào)長期年金險(xiǎn)和養(yǎng)老年金險(xiǎn)的預(yù)定利率開始，監(jiān)管部門一直在從各個(gè)維度入手糾偏產(chǎn)品形態(tài)比較激進(jìn)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，不管是年金險(xiǎn)還是增額終身壽險(xiǎn)，都已經(jīng)經(jīng)歷了幾輪的停售。

談及此次身處炒停中心的增額終身壽險(xiǎn)，北京工商大學(xué)中國保險(xiǎn)研究院副秘書長宋占軍表示，

對于消費(fèi)者來說，增額終身壽險(xiǎn)在投保六年以后通過退保能夠?qū)崿F(xiàn)3.0%-3.3%左右的年化收益率，使得該類保險(xiǎn)產(chǎn)品既具有一定的保障功能，又具有一定的理財(cái)屬性。

不過，宋占軍提示，消費(fèi)者應(yīng)全面看待不同產(chǎn)品的理財(cái)屬性，也要看到保險(xiǎn)產(chǎn)品階段性調(diào)整的可能，沒有必要搶購增額終身壽險(xiǎn)。從保險(xiǎn)理財(cái)?shù)慕嵌葋碚f，普通型增額終身壽險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)附加賬戶、個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)均具有一定的投資功能。當(dāng)前分紅保險(xiǎn)、個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品等的理財(cái)收益甚至高于增額終身壽險(xiǎn)。

此外，還需要消費(fèi)者關(guān)注的是，在個(gè)別保險(xiǎn)銷售人員“炒停售”同時(shí)，往往還伴隨著銷售誤導(dǎo)，需要消費(fèi)者警惕。比如，某保險(xiǎn)公司銷售人員曾向北京商報(bào)記者推介一份號(hào)稱3.5%收益率的增額終身壽險(xiǎn)，但經(jīng)過測算發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品需要七年后才能達(dá)到回本要求。“增額終身壽險(xiǎn)復(fù)利3.5%”，并非該產(chǎn)品的實(shí)際投資收益率，而是保額增長率。

北京商報(bào)記者 陳婷婷 李秀梅